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多重因素致汽车板块6月下旬强势反弹

在大盘回暖的背景下,沉寂已久的汽车板块,自6月下旬开始强势反弹,个股表现也颇为活跃。有分析师认为,该板块估值修复行情仍未结束。哪些子板块可予以关注?投资者又可淘到哪些热股?

汽车板块今年受扶持政策退出等不利消息的影响,在3月份到5月份的调整中,一度是表现最差的板块之一。昨日A股市场上,该板块一改颓势,汽车鼓励政策或将出台、一汽整体上市启动、锂电池价格上涨等三大利好极大地提振了市场人气,板块锐不可当一路上扬。截至收盘,汽车板块整体上涨近4%,一汽夏利、福田汽车、比亚迪等个股强势涨停。分析人士认为,受益政策和市场的提振,汽车板块行情有望延续。

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汽车鼓励政策有望出台

表现

据报道,由国务院牵头,召集了工信部、发改委等几个相关部委参与的汽车产业专题会议已经在近期召开,中国汽车工业协会相关高层也直接参与了此次会议,研究出台汽车鼓励政策。国泰君安长春大街营业部分析师李冠霖认为,很显然,汽车消费下滑过猛的趋势已引起国家最高主管部门的关注。本次一旦新能源汽车的鼓励政策能够出台,将对汽车产业起到一定的刺激,同时对新能源汽车的零部件生产企业也将形成一定的利好。

整体飙涨个股活跃

受此消息影响,昨日汽车板块大幅高开,表现强势。万向钱潮、福田汽车涨停,禾嘉股份、曙光股份、江铃汽车、长安汽车等涨幅也均超过6%。李冠霖建议投资者多关注政策面的消息,若鼓励政策出台,则汽车板块强劲走势有望延续。

汽车板块上涨已非一日之功。自6月下旬起,汽车板块就在奋力摆脱低迷走势,强劲反弹。昨天,汽车板块再度暴涨,在各行业板块中涨幅居前。板块整体表现强势,而个股也普遍活跃。根据东方财富网数据显示,汽车板块昨天上涨4.44%,72只个股无一下跌。其中,汽车业新宠比亚迪再度涨停,而赛轮股份、万向钱潮、一汽夏利、福田汽车等4只股票也进入涨停大军。此外,禾嘉股份和一汽轿车的涨幅也在9%以上。

整体上市启动助“一汽系”暴涨

爱建证券行业研究员张志鹏分析,汽车板块近期上涨主要还是受到其基本面的影响,由于汽车产销今年4、5月份同比出现了负增长,而6月份以来有所好转,随着日系车的供应开始跟上,预计6月份乃至三季度的增速将由负转正,行业从需求面和供给面来讲,都较二季度有所好转。另外,由于此前行业表现较差,市场对于汽车板块的预期较低,而板块调整幅度也相对较深,现阶段随着大盘出现反弹趋势,板块走势也出现回暖。

一汽轿车、一汽夏利双双公告,公司控股股东中国第一汽车集团公司主业重组改制,以其持有的公司股份及其他资产出资,联合其全资子公司一汽资产经营管理有限公司共同发起设立中国第一汽车股份有限公司。该发起设立股份公司事宜已获得国务院国有资产监督管理委员会的批准。

基本面

市场对“一汽系”资产整合的预期已经存在数年,“一汽系”个股以往的异动也常与相关的传闻扯上关系。周末一则公告将市场对“一汽系”重组的预期开始兑现。李冠霖对此表示,尽管整体上市的具体方案、时间均不明确,但一汽股份设立的获批意味着一汽整体上市已走出第一步。

多重因素促板块反弹

受利好消息影响,A股市场上“一汽系”三只个股一汽轿车、一汽夏利、一汽富维均高开高走,截至收盘,一汽夏利涨停,报7.73元。一汽轿车大涨9.12%,报15.43元。一汽富维涨6.44%,报30.90元。三只个股的成交量均显着放大。

上周末,有媒体称,由国务院牵头,召集了工信部、发改委等几个相关部委参与的汽车产业专题会议已经在近期召开。有消息人士透露,商议鼓励政策是这次会议的主要内容之一。

锂电池价格上涨比亚迪再涨停

另外,一汽集团主业资产完成股份化改制,并获得国务院国资委批准。一汽轿车和一汽夏利被注入股份公司,控股股东变更为一汽股份,实际控制人未变。

锂电池价格或上涨以及机构资金的青睐,使得次新股比亚迪昨日再次涨停,收盘报30.8元。比亚迪A股上市3个交易日以来累计涨幅已经达到了71%,其强劲走势也极大地提振了整个汽车板块的人气。

此外,比亚迪回归A股后连续涨停,也刺激了汽车板块的崛起。

据报道,7月1日起,美国FMC、德国Chemetal对碳酸锂联手提价,碳酸锂的价格涨幅达20%,包括氢氧化锂、氯化锂、锂盐、锂电池材料在内的下游产品也提价15%至25%,预计此次提价将带动其价格的上涨。

分析

从深交所的数据来看,游资成为了比亚迪股价上扬的“主推手”,其中不乏湘财证券杭州教工路营业部等游资的大本营,而比亚迪的连续涨停也符合这些“涨停敢死队”的操盘风格。

估值反弹行情尚未结束

3个交易日里,出现在比亚迪买卖前五位的都是营业部资金。其中,6月30日买入比亚迪3368万元的湘财证券杭州教工路营业部,7月1日和7月4日又分别卖出了2902万元和1694万元(同时也有买入部分资金),操作手法相当凶悍。

大同证券投资顾问付永翀认为,汽车行业在政策鼓励下经历了2009-2010连续两年的高速增长,但是随着国家政策的收紧,以及对于部分城市拥堵的治理,2011年成为汽车行业政策的退出之年。在行业政策优惠取消、货币政策逐渐转紧的背景下,今年上半年,整个汽车行业处在了一个比较低迷的时期。

李冠霖认为,“比亚迪上市的火爆行情除了巴菲特的光环外,主要还与其新能源概念的前景有关,但从基本面看,发行价应该已反映了其实际价值,后期可能面临价值回归的过程。”

而关于国务院牵头专题会议,或推出鼓励汽车消费新政策的传闻,付永翀认为,如果属实,则无疑对已经郁闷半年之久的汽车市场是一个提振。从盘面上看,汽车板块从年初至今,已经出现了长时间的大幅调整,其跌幅已经包含了市场对于整个产业出现下滑的悲观预期。在这种情况下,政策的变化很有可能刺激汽车板块出现较强的反弹行情。

国金证券分析师吴文钊认为,汽车板块的估值反弹行情远未结束。首先,6、7月份汽车销量增速将回升这一论据正逐步得到验证,其次,从行业估值水平看,汽车板块诸多优质企业2011年PE水平仍仅为10倍左右,2010年汽车板块反弹曾普遍达到15倍PE水平,即使本轮反弹仅到达12-13倍PE区间,当前汽车股也仍有20%-30%涨幅。从反弹持续时间看,他认为本轮反弹有望持续至8月份中报密集披露前。

策略

重型卡车

下半年仍存波段机会

付永翀认为,虽然从行业数据来看,重卡行业的产销量在今年上半年出现了较大幅度的下滑,同时成本的上升已经传递到了整车企业,但今年下半年这种情势有望出现转机,首先是国家一系列积极的财政政策,比如保障房建设、水利建设等对于重卡方面的带动,其次是国际生产资料的价格出现了一定的回调,有利于企业的成本出现一定的降低。因此对于重卡方面,下半年仍存在一些波段机会。

个股解析

星马汽车

公司是混凝土搅拌车细分领域的龙头企业,即将注入的重卡业务正处于快速成长期,将为业绩带来新的增长动力。盘面看,近期量价配合良好,虽然短期受到均线压制,但是整体反弹趋势依旧良好。

福田汽车

欧曼二工厂投产后,公司的产能瓶颈问题得到有效解决,产能的释放进而有力地推动了销量的快速增长。从盘面上看,公司最近量价齐升,同时估值处在较低区域,未来可以继续看好。

乘用车

下半年或将进入消费旺季

付永翀分析,汽车消费政策继续收紧的可能性很小,行业在政策层面的底部已经出现。居民对于宏观经济增速回升和通胀回落的预期,以及固定资产投资的持续,都将有利于汽车需求的释放。而大宗商品价格回落,将缓解原材料方面带给行业的成本压力。下半年乘用车行业或将进入全年的消费旺季,乘用车行业的集体促销,将驱动终端零售同比快速增长,进而带动批发销量同比快速增长。

银腾前瞻财讯分析师孙旭东介绍,相关上市公司包括上海汽车、一汽轿车等。

个股解析

上海汽车

公司投资参股整车企业。盘面上,股价处于长期上升趋势中,低点逐步抬高,上升趋势线形成良好支撑,如量能跟上,突破上涨概率极大。

一汽轿车

随着一汽集团资产股份化方案推进及获批,股价也展开了一波强劲反弹。不过该股股价处于长期下跌趋势中,底部还未确认,成交量还未明显放大,反弹将继续但高度有限,短期或回调确认底部,进而展开一轮上涨行情。

新能源车

相关企业面临发展机遇

付永翀认为,新能源汽车是我国七大战略性新兴产业之一。自2009年开始,国家就已经在政策上逐步推动节能与新能源汽车的发展。未来国家新能源汽车政策的不断出台,进一步推动其产业的快速发展,相关企业也将面临难得的发展机遇。

孙旭东认为,相关上市公司包括曙光股份、比亚迪等。

个股解析

曙光股份

公司年初设立新公司研发新能源汽车,将大幅提升公司在新能源汽车领域的竞争力,提升利益增长点。技术上看,股价目前仍然处于上升趋势中,年线附近获得支撑。下轮回调中,如果股价再次收在年线下方,上涨趋势将结束,继而横盘整理或掉头向下。

比亚迪

公司拥有先进的电池技术,并向储能电站、太阳能电站、电动车三大领域发展,是新能源汽车领域的典型代表之一。技术上看,近三天换手率较高,短期炒作迹象明显,目前追高风险较大,可暂时观望。

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